लोगों की अलग-अलग कैटेगरी की ज़रूरतों को पूरा करने के लिए कई निवेश योजनाएं हैं। हालांकि, इतनी व्यापक विविधता भी संभावित निवेशकों को भ्रमित करती है।

ऐसी ही एक लोकप्रिय निवेश योजना में इनकम फंड शामिल हैं। सफल निवेश संभावित नुकसान से बचने के लिए एक अच्छी तरह से शोध और गहन दृष्टिकोण की मांग करता है।

यही कारण है कि इस निवेश मोड को चुनने वाले लोगों को पहले इस बारे में विस्तृत जानकारी होनी चाहिए कि वे कैसे काम करते हैं और फंड आवंटित करने से पहले किन बातों पर विचार करना चाहिए।

इनकम फंड को एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ़) या म्यूचुअल फंड के समान निवेश माध्यम कहा जा सकता है। यह पूंजी वृद्धि या लाभ की तुलना में वर्तमान आय पर ज़ोर देता है। वे एक तरह के डेट म्यूचुअल फंड होते हैं।

सेबी इनकम फंडों को उन डेट फंडों के रूप में वर्गीकृत करता है जिनकी मैकाले अवधि चार वर्ष या उससे अधिक है।

यूलिप भी इनकम फंड प्रदान करते हैं। इन्हें अच्छी तरह से परिभाषित दिशानिर्देशों और नियंत्रणों के साथ प्रबंधित किया जाता है, जिस पर फंड मैनेजर निवेश कर सकता है और नहीं कर सकता है, हालांकि यह एमएफ़ और इंश्योरेंस कंपनी में अलग-अलग होता है।

एक फंड मैनेजर वित्तीय ट्रैक रिकॉर्ड और उच्च क्रेडिट रेटिंग स्थापित करने वाले निश्चित आय साधनों में निवेश करता है। ऐसे संगठनों में ब्याज और पूंजी की अदायगी में चूक का जोखिम कम होता है।

एक इनकम फंड के एनएवी की कैलकुलेशन चार दशमलव बिंदुओं तक की जाती है। फंड मैनेजर ब्याज दर व्यवस्था के बावजूद शानदार मिलने वाला लाभ देने का प्रयास करता है। इसका मतलब यह है कि ये फंड ब्याज दरों में वृद्धि या कमी की परवाह किए बिना मिलने वाला लाभ देने का प्रयास करते हैं। यह एक निवेश पोर्टफोलियो के सक्रिय प्रबंधन के माध्यम से किया जाता है।

फंड मैनेजर नीचे दी गई दो व्यापक रणनीतियों में से किसी एक का पालन करते हैं -

• कमाई का लाभ : यह डेट साधनों की कीमत में वृद्धि होने पर उन्हें बेचकर प्राप्त किया जाता है।

• ब्याज आय उत्पन्न करना : यह तब प्राप्त होता है जब फंड परिपक्वता तक डेट साधन रखता है।

इनकम फंड के ऐतिहासिक प्रदर्शन पर एक नज़र डालने से पता चलता है कि वे अधिक तरलता और फ्लेक्सिबिलिटी देते हुए पारंपरिक बैंक जमाओं द्वारा मिलने वाले लाभ से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

स्थिर और नियमित इनकम चाहने वाले निवेशकों के लिए इनकम फंड आदर्श हैं। इस फंड कैटेगरी में भुगतान ना करने से जुड़ा जोखिम कम होता है।

उदाहरण के लिए, रिटायर व्यक्तियों को अपने दैनिक खर्चों को पूरा करने के लिए धन की आवश्यकता होगी। वे अन्य सभी प्रकार के फंड की तुलना में इनकम फंड पसंद करेंगे। रूढ़िवादी व्यक्ति जो अपने पारंपरिक आश्रयों की तुलना में बेहतर मिलने वाला लाभ अर्जित करने के इच्छुक हैं, वे भी इनकम फंड पर विचार कर सकते हैं।

यहां तक ​​कि अधिक जोखिम उठाने की क्षमता रखने वाले व्यक्ति, जो इक्विटी या इक्विटी फंड के माध्यम से निवेश करना पसंद करते हैं, वे विविधीकरण उद्देश्यों के लिए इनकम फंड में पैसे का एक हिस्सा निवेश करने की उम्मीद कर सकते हैं।

इनकम फंड के विशिष्टीकरण का प्राथमिक पहलू इस बात से संबंधित है कि एक फंड विशेष रूप से किसमें निवेश कर रहा है। विभिन्न प्रकार के इनकम फंड में ये शामिल हैं:

1. इक्विटी इनकम फंड

इक्विटी-इनकम फंड वह इनकम फंड कैटेगरी है जो कंपनियों के लाभांश-भुगतान वाले शेयरों में निवेश करती है। यह उन व्यक्तियों को लक्षित करती है जो अपने लाभांश-भुगतान पोर्टफोलियो से प्रत्याशित मासिक आय पाना पसंद करते हैं।

2. बॉन्ड फंड

बॉन्ड फंड एक इनकम फंड कैटेगरी है जो सरकारी और कॉर्पोरेट बॉन्ड निवेश में माहिर है। निवेशक सरकारी बांड पसंद करते हैं क्योंकि उनमें व्यावहारिक रूप से कोई जोखिम नहीं होता है। इसके अलावा, वे एक सुरक्षित विकल्प की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए एक आश्रय स्थल के रूप में कार्य करते हैं। जोखिम में कमी के कारण, ऐसे बॉन्ड प्रकार कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में कम लाभांश उत्पन्न करते हैं।

3. रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी)

आरईआईटी या रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट एक कानूनी संस्था है जो वाणिज्यिक कार्यालय भवनों, खुदरा स्थानों, होटलों और आवास जैसे रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट का मालिक है।

आरईआईटी इनकम फंड का प्राथमिक फ़ायदा वास्तव में संपत्ति के स्वामित्व और रखरखाव के बिना अचल संपत्ति के स्वामित्व के लाभों को महसूस कर रहा है।

4. मुद्रा बाजार फंड

मुद्रा बाजार फंड एक प्रकार का इनकम फंड है जो जमा प्रमाण पत्र (सीडी), छोटी अवधि ट्रेजरी बिल और वाणिज्यिक पत्रों में निवेश करता है। हालांकि मुद्रा बाजार फंड में अधिकांश बैंक उत्पादों की तरह फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस नहीं होता है, वे कम लाभ दरों के माध्यम से निवेशकों को एक अत्यंत सुरक्षित विकल्प प्रदान करते हैं।

विभिन्न इनकम फंड फ़ायदों को इस प्रकार से बताया गया है -

• हालांकि इनकम फंड में ब्याज दर जोखिम और क्रेडिट जोखिम होते हैं, वे बैंक जमा की तुलना में कम समय के अंदर अधिक मिलने वाला लाभ संचय करते हैं।

• इनकम फंड में कोई भी लॉक-इन अवधि नहीं होती है। दूसरी ओर, एफ़डी में समय से पहले निकासी पर जुर्माना लगता है। हालांकि, कुछ योजनाएं जल्दी निकासी के लिए निकास प्रभार ले सकती हैं। लोगों को खरीदने से पहले शुल्क की जांच करनी चाहिए।

• 30% के उच्चतम इनकम टैक्स दायरे में आने वाले निवेशक इनकम फंड में निवेश करके टैक्स का फ़ायदा उठा सकते हैं। सूचकांक के साथ लंबी अवधि वाले पूंजी लाभ पर 20% टैक्स लगता है। इसके अलावा, एफ़डी पर अर्जित ब्याज पर निवेशक के टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगता है।

• अधिकांश इनकम फंड कम खर्च का अनुपात प्रदान करते हैं। यह निवेशकों को निवेश करने पर अपनी कुल आय बढ़ाने की अनुमति देता है।

• इनकम फंड का प्रबंधन करना आसान है क्योंकि निवेशक अपने मासिक बजट को आसानी से तय कर सकते हैं और नियमित भुगतान प्राप्त कर सकते हैं। अगर कोई व्यक्ति एक सुरक्षित निवेश चाहता है जिसके लिए काफी वित्तीय या प्रबंधन ज्ञान की आवश्यकता नहीं है, तो एक इनकम फंड निवेश एक व्यवहार्य विकल्प हो सकता है।

• इनकम फंड निवेशकों को विशेष संपत्ति वर्गों का वर्गीकरण देते हैं जो उन्हें अपने पोर्टफोलियो में बड़े पैमाने पर विविधता लाने की अनुमति देता है।

इनकम फंड में निवेश करने के इच्छुक व्यक्तियों को नीचे दिए गए कारकों पर विचार करना चाहिए:

जोखिम

इनकम फंड में ब्याज दर जोखिम और क्रेडिट जोखिम दोनों होते हैं। इन दोनों जोखिम प्रकारों का एक उदाहरण नीचे दिया गया है:

• ब्याज दर जोखिम : यह फंड की प्रतिभूतियों की कीमत पर ब्याज दर में बदलाव के प्रभाव के कारण होने वाले जोखिम को दर्शाता है।

• क्रेडिट जोखिम : यह एक जारीकर्ता के ब्याज और मूलधन के भुगतान में चूक होने के जोखिम को संदर्भित करता है।

ब्याज दर में बदलाव के कारण बॉन्ड की कीमत में बदलाव हो सकता है जो फंड की कीमत को प्रभावित करेगा। इसके अलावा, एक बॉन्ड जारीकर्ता द्वारा वादा किए गए भुगतान को संसाधित करने में चूक का जोखिम हमेशा बना रहता है। इससे फंड से मिलने वाले लाभ पर असर पड़ सकता है। इसके अलावा, फंड मैनेजर उच्च मिलने वाला लाभ पाने के लिए कम क्रेडिट रेटिंग की प्रतिभूतियों में निवेश कर सकता है, जिससे समग्र पोर्टफोलियो जोखिम बढ़ सकता है।

मिलने वाला लाभ

इनकम फंड अस्थिर ब्याज दरों का लाभ उठाकर अधिक मिलने वाला लाभ पाने का एक शानदार तरीका हो सकता है। निवेशक एक नियमित बैंक एफ़डी में फंड आवंटित करने के बजाय, इनकम फंड को एक कुशल विकल्प मान सकते हैं। हालांकि, यह देखते हुए कि इनकम फंड में मिलने वाले लाभ की कोई गारंटी नहीं होती है, उन्हें अतिरिक्त जोखिम उठाने के लिए तैयार रहना चाहिए।

लागत

इनकम फंड एक निवेशक के फंड के प्रबंधन के लिए शुल्क के रूप में एक राशि लेते हैं। इस शुल्क को खर्च का अनुपात कहा जाता है। इक्विटी फंड की तुलना में इन फंडों द्वारा उत्पादित कम मिलने वाले लाभ को ध्यान में रखते हुए, एक लंबी अवधि की होल्डिंग अवधि खर्च के अनुपात द्वारा निकाले गए फंड को फिर से पाने में मदद करेगी

निवेश सीमा

एक से तीन साल की निवेश सीमा वाले व्यक्ति इन फंड में अपने अल्पकालिक अतिरिक्त फंड के निवेश पर विचार कर सकते हैं। निवेशकों को इन फंडों से अधिकतम लाभ पाने के लिए अपने प्रवेश और निकास का सही समय तय करना चाहिए।

प्रवेश के लिए उपयुक्त समय कम ब्याज दरों पर होगा। इसी तरह, निकास का आदर्श समय वह होगा जब ब्याज दरें बढ़ने लगेंगी। अगर कोई व्यक्ति लंबी अवधि की एफ़डी में पैसा लगाने का प्लान बना रहा है, तो इनकम फंड एक बेहतर विकल्प होगा।

टैक्स निर्धारण

इनकम फंड के लिए लागू टैक्स दर डेट फंड के समान ही है। इसलिए, 20% और उससे अधिक स्लैब दरों में एक निवेशक के लिए, एलटीसीजी को 20% पर टैक्स निर्धारण का सामना करना पड़ेगा। हालांकि, ऐसे परिदृश्य में, सूचकांक फ़ायदे की अनुमति है।

फंड हाउस का इतिहास

आम तौर पर लोग ऐसा फंड चुनते हैं जो सबसे ज़्यादा मिलने वाला लाभ देता हो। खर्च के अनुपात की जांच करने के अलावा, फंड हाउस का बैकग्राउंड जांचना अनिवार्य है।

इसमें वह अवधि शामिल है जिसमें एक फंड हाउस काम कर रहा है, फंड मैनेजरों का इतिहास, आदि।

वित्तीय लक्ष्य

की वर्तमान आय के पूरक के लिए आदर्श हैं। रिटायर लोग अपनी नियमित पेंशन के अलावा अतिरिक्त पैसा पाने के लिए इन फंड में निवेश कर सकते हैं।

ये फंड उन लोगों के लिए अत्यधिक सहायक साबित हो सकते हैं जिनके पास अपनी ईएमआई या उच्च शिक्षा की योजना बनाने का अल्पकालिक लक्ष्य है। इनकम फंड अत्यधिक फ्लेक्सिबल होते हैं क्योंकि वे एसटीपी, एसडब्ल्यूपी और एसआईपी जैसे विकल्प प्रदान करते हैं।

लोगों को ऊपर दिए गए इनकम फंड से जुड़े पहलुओं को ध्यान में रखना चाहिए। यह उन लोगों के लिए आदर्श होगा जो रिटायरमेंट, बच्चे की शिक्षा, डाउन पेमेंट के लिए अलग से पैसे रखने, या अन्य दीर्घकालिक लक्ष्यों की योजना बना रहे हैं।