म्यूचुअल फंड उन निवेशकों के लिए एक आदर्श निवेश माध्यम है जिन्हें शेयरों में निवेश करने की जानकारी नहीं है। कई प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं, जिनमें से एक डेट फंड है। यह आर्टिकल डेट फंड के बारे में विस्तार से बताता है ताकि कोई भी निवेश संबंधी निर्णय ले सके।

चलो शुरू करें!

डेट फंड एक प्रकार की म्यूचुअल फंड योजना है जो मुख्य रूप से अलग-अलग प्रकार की निश्चित-आय वाली प्रतिभूतियों, जैसे बॉन्ड, ट्रेजरी बिल आदि में निवेश करती है। नतीजतन, एक डेट फंड निवेशकों को डेट फंड ब्याज दरों के रूप में स्थिर और नियमित आय प्रदान करता है।

इसके अलावा, जैसा कि वे निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, सबसे अच्छे डेट फंड में उनके इक्विटी समकक्षों की तुलना में कम जोखिम शामिल होता है। फिर भी, वे कम मिलने वाला लाभ भी देते हैं।

अब जब आप डेट फंड के बारे में जानते हैं, तो चलिए समझते हैं कि वे कैसे काम करते हैं – 

एक डेट फंड अपनी क्रेडिट रेटिंग के आधार पर प्रतिभूतियों की एक श्रृंखला में निवेश करता है। यहां, किसी प्रतभूति की क्रेडिट रेटिंग उसके जारीकर्ता के भुगतान ना करने के जोखिम को संदर्भित करती है। आसान शब्दों में, एक उच्च क्रेडिट रेटिंग का मतलब है कि प्रतभूति जारी करने वाली यूनिट द्वारा परिपक्वता के साथ-साथ नियमित हितों पर मूलधन का भुगतान करने की अधिक संभावना है। 

इसलिए, फंड मैनेजर यह तय करते हैं कि डेट फंड उच्च क्रेडिट रेटिंग वाले इन्स्ट्रुमेंट में निवेश करें, जो कम रेटिंग वाले साधनों की तुलना में कम अस्थिर होते हैं। इसके अलावा, डेट म्यूचुअल फंड का काम उसके फंड मैनेजर की निवेश रणनीति पर निर्भर करता है।

इसके अलावा, एक अर्थव्यवस्था की समग्र ब्याज दर भी उसके काम को प्रभावित करती है। इसका मतलब यह है कि घटती ब्याज दर व्यवस्था एक फंड मैनेजर को लंबी अवधि की प्रतिभूतियों में निवेश करने की अनुमति देती है। दूसरी ओर, बढ़ती ब्याज दर व्यवस्था में, वह कम अवधि की प्रतिभूतियों में निवेश करेगा।

क्योंकि कि वे निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, डेट फंड जिन्हें जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए आदर्श माना जाता है जो स्थिर मिलने वाले लाभ की तलाश में हैं। इसके अलावा, क्योंकि वे अन्य प्रकार के म्यूचुअल फंड की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं, डेट म्यूचुअल फंड में निवेश नौसिखिए या पहली बार म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए भी उपयुक्त हो सकता है।

डेट फंड के कई प्रकार हैं, जिनमें से कुछ नीचे दिए गए हैं:

• लिक्विड फंड - इस प्रकार का फंड डेट उन डेट साधनों में निवेश करता है जिसकी परिपक्वता अवधि अधिकतम 91 दिनों की होती है।

• ओवरनाइट फंड - यह उन डेट साधनों में निवेश करता है जिनकी परिपक्वता अवधि केवल 1 दिन की होती है।

• कम अवधि का फंड - कम अवधि वाले डेट फंड कम परिपक्वता वाले साधनों में निवेश करते हैं, जो आमतौर पर 1 वर्ष से लेकर 3 वर्ष तक होता है। भारत में, एक्सिस कम अवधि फंड, आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल कम अवधि फंड कुछ बेहतरीन कम अवधि वाले डेट फंड हैं।

• मध्यम अवधि फंड - यह उन डेट साधनों में निवेश करता है जिनकी परिपक्वता 3 साल से 4 साल तक होती है।

• लंबी अवधि का फंड - 7 साल की अवधि के बाद परिपक्व होने वाले साधनों में निवेश करता है। एडलवाइस सरकारी प्रतिभूति फंड और निप्पॉन इंडिया प्राइम डेट फंड लंबी अवधि के लिए सबसे बढ़िया डेट फंड के कुछ उदाहरण हैं।

• कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड - यह फंड कॉर्पोरेट बॉन्ड में अपनी कुल संपत्ति का अधिकांश हिस्सा निवेश करता है, खासकर एए+ या उससे ऊपर की क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड में।

• डायनेमिक बॉन्ड - एक डायनेमिक बॉन्ड का फंड मैनेजर उतार-चढ़ाव वाली ब्याज दर व्यवस्था के आधार पर पोर्टफोलियो संरचना को बदल देता है।

• गिल्ट फंड - यह मुख्य रूप से कम जोखिम और उच्च श्रेणी की सरकारी प्रतिभूतियों या जी-सेक में निवेश करता है।

डेट फंड से जुड़े कई जोखिम कारक हैं। इनमें नीचे दिए गए शामिल हैं:

• क्रेडिट जोखिम - एक डेट प्रतिभूति के जारीकर्ता मूलधन चुकाने या नियमित रूप से ब्याज भुगतान करने में डगमगा सकते हैं।

• ब्याज दर जोखिम - निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों की कीमत ब्याज दरों में बदलाव से विपरीत रूप से संबंधित है। इसका मतलब यह है कि जब ब्याज दर बढ़ती है, तो कीमतें घट जाती हैं और ब्याज दर घटने पर कीमतें बढ़ जाती हैं।

• तरलता जोखिम - यह एक ऐसी स्थिति को संदर्भित करता है जिसमें एक निवेशक को नुकसान उठाने बिना किसी डेट फंड निवेश को रिडीम करना मुश्किल हो सकता है। ऐसी परिस्थिति तब उत्पन्न होती है जब कोई विक्रेता अपनी प्रतिभूति के लिए खरीदार नहीं ढूंढ पाता है।

डेट फंड में निवेश करते समय निवेशकों को कुछ बातों का ध्यान रखना चाहिए। इनमें शामिल हैं -

• जोखिम उठाने की क्षमता : सभी म्यूचुअल फंड निवेश में कुछ हद तक जोखिम शामिल होते हैं। जैसा कि ऊपर बताया गया है, डेट फंड ब्याज दर जोखिम, क्रेडिट दर जोखिम और तरलता जोखिम के संपर्क में होते हैं। इसलिए, निवेशकों को डेट म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले अपनी जोखिम उठाने की क्षमता पर विचार करना चाहिए।

• खर्च का अनुपात : किसी भी अन्य म्यूचुअल फंड योजना की तरह, डेट फंड में खर्च का अनुपात होता है, जो फंड हाउस द्वारा उनकी सेवाओं के लिए लगाया जाने वाला शुल्क है। इसके अलावा, यह शुल्क एक निवेश की लागत को बढ़ाता है और अलग-अलग म्यूचुअल फंड योजनाओं के साथ बदलता रहता है। इसलिए, निवेशकों को डेट फंड में निवेश करने से पहले, इसके खर्च के अनुपात की जांच करनी चाहिए।

• निवेश की सीमा : म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले, किसी को यह तय करना चाहिए कि वह किस अवधि के लिए किसी योजना में निवेशित रह सकता है। डेट म्यूचुअल फंड के लिए 3 से 12 महीने की निवेश सीमा आदर्श मानी जाती है।

• वित्तीय लक्ष्य : डेट म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय, किसी को अपने निवेश लक्ष्यों का मूल्यांकन करना चाहिए। इसके अलावा, निवेशकों को यह तय करना चाहिए कि उनकी पसंद की डेट फंड योजना उनके कम अवधि या लंबी अवधि के वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित हो।

इस नोट के साथ, हम डेट फंड के इस आर्टिकल के अंत तक पहुंच चुके हैं। हमें उम्मीद है कि अब आपको डेट म्यूचुअल फंड, उनके प्रकार, जोखिम कारकों और फ़ायदों की पूरी समझ हो गई होगी। इसके अलावा, निवेश करने से पहले ऊपर दिए गए कारकों को ध्यान में रखना याद रखें।